hongkongdoll onlyfans 天风证券：赐与兔宝宝买入评级

天风证券股份有限公司鲍荣富，王涛，王雯近期对兔宝宝进行照拂并发布了照拂陈说《收入增长有韧性，Q3归母净利润同比大增42%》，本陈说对兔宝宝给出买入评级，现时股价为12.65元。

兔宝宝(002043)

野心质地培植，利润增速亮眼

公司发布三季报，兔宝宝Q1-3罢了收入64.6亿，同比+12.79%，罢了归母、扣非净利润区分为4.82、4.27亿，同比+5.55%、+14.14%；Q3单季度罢了收入25.6亿，同比+3.56%，罢了归母、扣非净利润为2.38、1.92亿，同比+41.5%、+23.5%。Q1-3极端常性损益为0.56亿，同比减少0.28亿。Q3事迹进展亮眼主要系毛利率改善、用度率压降以及Q3投资净收益同比增多0.29亿元。

Q3毛利率小幅回升，用度管控生效捏续线路

24Q1-3公司毛利率为17.3%，同比下滑1.54pct，单三季度毛利率为17.07%，同比培植0.21pct；时分用度率同比下滑1.86pct至6.56%；销售、惩处、研发、财务用度率区分为3.70%、2.58%、0.72%、-0.44%，区分同比变动-0.21、-1.20、-0.14、-0.32pct，用度管控智力培植。

净利率略有承压，应收账款较好改善

24Q1-3钞票及信用减值亏空为1.01亿，同比增多0.57亿，轮廓影响下24Q1-3净利率为7.62%，同比-0.60pct，单三季度净利率培植2.42pct至9.53%。24Q1-3公司CFO净额为4.20亿，同比少流入-4.55亿，收付现比区分为99.92%、97.37%，同比-5.41、+5.68pct。边界24Q3应收账款较岁首减少1.96亿，其他非流动钞票较岁首增多0.67亿，主要为裕丰汉唐的支付工抵房款增多。

中弥远仍看好公司发展后劲，保管“买入”评级

24年上半年现款分成2.30亿(含税)，分成比例为94.21%，高分成彰显投资价值。当今多地推出住宅装修以旧换新补贴，或能促进家装破钞回暖。筹议到地产销售复苏全体较慢影响板材需求，咱们下调公司盈利预测，瞻望公司24-26年归母净利润为6.6/7.6/8.7亿(前值为7.2/8.3/9.4亿)，对应PE为16/14/12倍，保管“买入”评级。

风险教导：原材料价钱大幅上升；卑劣需求不足预期；渠说念拓展不足预期；行业竞争恶化。

证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据经营，华西证券戚舒扬照拂员团队对该股照拂较为深化，近三年预测准确度均值为76.59%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.99亿，阐明现价换算的预测PE为15.06。

欧美性爱区

最新盈利预测明细如下：